Receita da NCLH cai 49,4% em 2021 devido à paralisação

A Norwegian Cruise Line Holdings informou os resultados financeiros do quarto trimestre e do ano completo encerrado em 31 de dezembro de 2021 e forneceu uma atualização de negócios. O retorno das operações continua com aproximadamente 70% da capacidade operacional no final do ano nas três marcas da empresa e espera-se que a frota completa esteja operando no início do segundo trimestre

“Lançamos nosso Great Cruise Comeback (o Grande Retorno) no final de julho de 2021 e, em cinco meses, as equipes da Norwegian Cruise Line, Oceania Cruises e Regent Seven Seas Cruises reiniciaram as operações em 75% de nossa capacidade, transportando mais de 230 mil hóspedes”, disse o presidente e diretor executivo da NCLH, Frank Del Rio.

“Esses últimos meses também tiveram sua parcela de desafios causados pelos impactos do surgimento das variantes delta e ômicron, mas apesar desses desafios que estavam fora de nosso controle, nossa posição de reservas e preços permanecem fortes, principalmente para o segundo semestre de 2022 e em 2023”, completou.

RESULTADOS DE 2021

O prejuízo líquido GAAP (Princípios Contábeis Geralmente Aceitos) foi de US$ 4,5 bilhões ou EPS de US$ 12,33 em comparação com um prejuízo líquido de US$ 4 bilhões ou EPS (lucro por ação) de US$ 15,75 no ano anterior. A empresa reportou prejuízo líquido ajustado de US$ 2,9 bilhões ou lucro por ação ajustado de US$ 8,07 em 2021. Isso se compara ao prejuízo líquido ajustado e lucro por ação ajustado de US$ 2,2 bilhões e US$ 8,64, respectivamente, em 2020.

A receita total diminuiu 49,4% para US$ 0,6 bilhão em 2021 em comparação com US$ 1,3 bilhão em 2020. O impacto adverso na receita foi devido à suspensão de todas as viagens de cruzeiro em março de 2020 até o primeiro semestre de 2021 e o relançamento em fases de certas viagens de cruzeiro com navios operando inicialmente com níveis de ocupação reduzidos no segundo semestre de 2021 em decorrência da pandemia da covid-19, que resultou em uma diminuição de dias de capacidade de 18,1%.

As despesas operacionais totais de cruzeiros diminuíram 5% em 2021 para US$ 1,6 bilhão em comparação com US$ 1,7 bilhão em 2020. Em 2021, as despesas operacionais de cruzeiros antes da retomada das viagens de cruzeiro estavam principalmente relacionadas aos custos da tripulação, incluindo salários, alimentação e outros custos de viagem; combustível; e outros custos contínuos, como seguro e manutenção do navio, incluindo despesas de doca seca. A redução nas despesas operacionais de cruzeiros em 2021 reflete custos diretos mais baixos, como comissões, no segundo semestre de 2021 devido a menos dias de capacidade parcialmente compensado por aumentos nas despesas relacionadas ao nosso retorno ao serviço, como custos relacionados a testes de tripulação e passageiros para covid-19.

O preço do combustível por tonelada métrica, líquido de hedges, aumentou para US$ 690, de US$ 599 em 2020. A empresa informou despesas com combustível de US$ 301,9 milhões em 2021.

A despesa de juros líquida foi de US$ 2,1 bilhões em 2021 em comparação com US$ 482,3 milhões em 2020. O aumento em 2021 reflete principalmente perdas na extinção de dívidas e custos de modificação da dívida de US$ 1,4 bilhão relacionados à recompra de certas notas cambiáveis, bem como dívida adicional em aberto com taxas de juros mais altas, parcialmente compensadas por uma LIBOR mais baixa. 2020 incluiu perdas na extinção de dívidas e custos de modificação da dívida de US$ 27,8 milhões.

Outras receitas (despesas), líquidas, foram receitas de US$ 124 milhões em 2021 em comparação com despesas de US$ 33,6 milhões em 2020. Em 2021, a receita estava relacionada principalmente a ganhos de derivativos não designados como hedges e câmbio de moeda estrangeira.

A despesa com imposto de renda foi de US$ 5,3 milhões em 2021 em comparação com US$ 12,5 milhões em 2020. Em 2020, a despesa com impostos se deve principalmente a uma provisão para avaliação de US$ 39,6 milhões reconhecida no quarto trimestre em certos prejuízos operacionais líquidos a compensar parcialmente por benefícios fiscais gerados por operações perdas.

RETOMANDO OPERAÇÕES

No final do ano de 2021, a companhia tinha aproximadamente 70% de sua capacidade operacional, ou 75% ao incluir um navio que havia retornado ao serviço e posteriormente pausado devido à inoperabilidade de suas viagens programadas na África do Sul durante o auge do aumento da ômicron. O forte preço das tarifas e os gastos com receita a bordo geraram uma contribuição positiva da frota que operou no trimestre.

A ocupação no quarto trimestre de 2021 foi de 51,4%, refletindo os limites de ocupação autoimpostos da companhia, o efeito dos cancelamentos de reservas relacionados à covid e um aumento significativo de capacidade em relação ao trimestre anterior.

Como resultado das interrupções relacionadas à ômicron, a companhia agora espera ter 85% de sua capacidade operando até o final do primeiro trimestre de 2022, com a frota completa voltando a operar no início do segundo trimestre de 2022. Além disso, a armadora espera atingir um ponto crítico de inflexão durante o segundo trimestre de 2022, com caixa líquido se tornando positivo gerado pelas atividades operacionais. Com base na atual posição e trajetória contabilizada, a companhia espera ter lucro líquido ajustado positivo para o segundo semestre de 2022.

RESERVAS

Os volumes líquidos de reservas no início do quarto trimestre de 2021 continuaram a demonstrar um crescimento sequencial substancial semanal após a desaceleração na atividade de reservas causada pela variante delta. Os volumes líquidos de reservas no final do quarto trimestre de 2021 começaram a ser impactados negativamente pela ômicron, principalmente para viagens próximas no primeiro e segundo trimestres de 2022.

Nas últimas semanas, como a onda ômicron diminuiu, as tendências de reservas líquidas melhoraram sequencialmente. Como resultado, a atual posição acumulada de reservas da companhia para o primeiro semestre de 2022 está abaixo dos níveis fortes de 2019 a preços substancialmente mais altos, mesmo quando inclui o impacto dilutivo de créditos de cruzeiro futuros (FCCs), enquanto a posição de reservas para o segundo semestre, quando se espera que toda a frota volte a operar, está em linha com o período comparável de 2019 e a preços mais altos, incluindo também o impacto dos FCCs.

A posição de reservas para cada trimestre em comparação com o trimestre comparável em 2019 melhora sequencialmente ao longo do ano. As tendências de reservas para 2023 demonstram uma forte demanda contínua por viagens a médio e longo prazo, com posições reservadas e preços significativamente mais altos e em níveis recordes quando comparados às reservas para 2020 em 2019.

O saldo de vendas antecipadas de passagens da empresa foi de US$ 1,8 bilhão, incluindo a parcela de longo prazo, que inclui aproximadamente US$ 0,7 bilhão de FCCs em 31 de dezembro de 2021. O crescimento bruto de vendas antecipadas de passagens foi de aproximadamente US$ 0,7 bilhão durante o trimestre, parcialmente compensado por mais de US$ 0,4 bilhão na receita reconhecida por viagens concluídas e a redução restante devido a reembolsos e depósitos de clientes de viagens canceladas anunciadas em janeiro de 2022 que foram reclassificados para reembolsos a pagar no final do ano.

LIQUIDEZ E RECUPERAÇÃO FINANCEIRA

A companhia continua a tomar medidas proativas para aumentar a liquidez e flexibilidade financeira no ambiente atual e otimizar seu balanço. Em 31 de dezembro de 2021, a posição total da dívida da empresa era de US$ 12,4 bilhões e a liquidez da empresa era de US$ 2,7 bilhões, consistindo em caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo e um compromisso de US$ 1,0 bilhão disponível até 15 de agosto de 2022.

A armadora tomou as seguintes ações adicionais para melhorar seu perfil de liquidez e flexibilidade financeira desde o final do terceiro trimestre:

• Em novembro de 2021, a companhia concluiu uma série de transações de otimização de balanço e fluxo de caixa. Como resultado dessas transações estratégicas, a empresa marítima reduziu sua despesa anual de juros, reduziu a alavancagem, ampliou o perfil de vencimento da dívida da companhia e aumentou sua liquidez. Além disso, supondo que as notas seniores cambiáveis de 1,125% com vencimento em 2027 que foram emitidas então sejam liquidadas inteiramente em dinheiro, na eleição da Empresa, a Empresa também se beneficiará de uma redução líquida em suas ações diluídas em circulação de aproximadamente 5,2 milhões de ações com comunicado à imprensa e apresentação ao investidor.
• Em fevereiro de 2022, a empresa levantou aproximadamente US$ 2,1 bilhões por meio de uma série de transações de dívida para otimizar ainda mais seu balanço. Os recursos dessas transações foram usados para resgatar todas as notas com garantia sênior de 12,25% com vencimento em 2024 e notas com garantia sênior de 10,25% com vencimento em 2026, e devem ser usados para fazer pagamentos de principal sobre dívidas com vencimento no curto prazo, inclusive para pagar quaisquer juros acumulados e não pagos, bem como prêmios, taxas e despesas relacionadas, em cada caso. Além disso, em relação a essas operações, algumas garantias foram liberadas e os vencimentos das dívidas foram prorrogados.

Espera-se que o benefício combinado das transações acima resulte em economias anuais de despesas com juros em dinheiro de aproximadamente US$ 75 milhões, bem como os outros benefícios mencionados acima.

A queima média de caixa mensal da empresa para o quarto trimestre de 2021 foi de aproximadamente US$ 345 milhões, um pouco abaixo da estimativa anterior de aproximadamente US$ 350 milhões. Olhando para o futuro, a empresa espera que o consumo médio mensal de caixa do primeiro trimestre de 2022 aumente para aproximadamente US$ 390 milhões, impulsionado pelo relançamento contínuo em fases de navios adicionais. Essa taxa de queima de caixa não inclui entradas de caixa esperadas de reservas novas e existentes ou contribuições de navios que voltaram ao serviço.

“A aceleração continua aumentando à medida que nos aproximamos de 85% de nossa capacidade prevista para estar em operação no final do primeiro trimestre. Estamos fortemente focados em executar nosso plano financeiro no caminho para nosso próximo marco significativo, pois esperamos alcançar um fluxo de caixa operacional positivo no segundo trimestre”, disse Mark A. Kempa, vice-presidente executivo e diretor financeiro da Norwegian Cruise Line Holdings. “Continuamos sendo oportunistas no acesso ao mercado de capitais para otimizar nossa estrutura de capital, eliminando dívidas de alto custo incorridas durante a crise”, completou.

PERSPECTIVAS

Como resultado da pandemia, embora a companhia não possa estimar o impacto em seus negócios, condição financeira ou resultados financeiros ou operacionais de curto ou longo prazo com certeza, ela reportará um prejuízo líquido para o primeiro trimestre de 2022 e espera reportar um prejuízo líquido até que a companhia possa retomar as viagens regulares.

Conforme declarado anteriormente, com base em sua trajetória atual e condições de mercado e saúde pública, a companhia espera ter um Lucro Líquido Ajustado positivo para o segundo semestre de 2022. A companhia não fornece resultados futuros estimados em base GAAP porque a empresa não pode prever, com razoável certeza, o movimento futuro das taxas de câmbio ou o impacto futuro de certos ganhos e encargos. Esses itens são incertos e dependerão de vários fatores, incluindo condições do setor, e podem ser relevantes para os resultados da Empresa calculados de acordo com os GAAP.

Espera-se que as despesas de capital previstas para as não novas construções para todo o ano de 2022 sejam de aproximadamente US$ 500 milhões. Devido a adiamentos previamente acordados até o primeiro trimestre de 2022, os gastos previstos da Empresa relacionados a contratos de construção de navios foram de US$ 1,6 bilhão, US$ 2,5 bilhões e US$ 1,4 bilhão para os exercícios a ser encerrados em 31 de dezembro de 2022, 2023 e 2024, respectivamente. A Empresa possui financiamento de crédito à exportação para os gastos previstos relacionados a contratos de construção de navios de US$ 1 bilhão, US$ 2 bilhões e US$ 0,7 bilhão para os exercícios encerrados em 31 de dezembro de 2022, 2023 e 2024, respectivamente.

Espera-se que as despesas com juros, líquidas, sejam de aproximadamente US$ 595 milhões para todo o ano de 2022, excluindo perdas na extinção da dívida e custos de modificação da dívida. A Depreciação e Amortização deverá ser de aproximadamente US$ 750 milhões para todo o ano de 2022.