Parques Cedar Fair e Six Flags anunciam fusão; valor estimado é de US$ 8 bi

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As redes de parques temáticos Cedar Fair e a Six Flags Entertainment Corporation anunciaram hoje (6) um acordo de fusão definitivo. A união de ambas as empresas tem um valor de aproximadamente US$ 8 bilhões, com base nos valores de dívida e patrimônio das companhias em 31 de outubro de 2023.

O objetivo da fusão é gerar uma operadora de parques temáticos líder no espaço de lazer altamente competitivo, com uma presença expandida e diversificada, um modelo operacional mais robusto e um forte perfil de geração de receitas e fluxo de caixa. Após o fechamento da transação, os acionistas da Cedar Fair deterão aproximadamente 51,2%, e os acionistas da Six Flags deterão aproximadamente 48,8% do capital social totalmente diluído da empresa combinada, em uma base pro forma.

“Nossa fusão com a Six Flags unirá duas icônicas empresas de parques temáticos da América do Norte para estabelecer uma presença altamente diversificada e um modelo operacional mais robusto, visando melhorar as ofertas e o desempenho dos parques”, destaca Richard Zimmerman, presidente e CEO da Cedar Fair. “Juntos, teremos um portfólio ampliado e complementar de ativos atraentes e propriedade intelectual para oferecer experiências de entretenimento envolventes aos hóspedes. A combinação também cria um perfil financeiro aprimorado, com forte geração de fluxo de caixa para acelerar os investimentos em nossos parques, impulsionando maiores níveis de demanda. Tenho grande respeito pela equipe Six Flags e estou ansioso para unir forças enquanto embarcamos juntos neste próximo capítulo.”

“A combinação da Six Flags e da Cedar Fair redefinirá a experiência dos nossos hóspedes nos parques, à medida em que combinamos o melhor de ambas as empresas”, acrescentou Selim Bassoul, presidente e CEO da Six Flags. “Six Flags e Cedar Fair compartilham um forte alinhamento cultural, filosofia operacional e compromisso constante em fornecer aos consumidores experiências emocionantes. Ao combinar os nossos modelos operacionais e plataformas tecnológicas, esperamos acelerar as nossas atividades de transformação e desbloquear novo potencial para os nossos parques. Estamos entusiasmados em unir as equipes da Cedar Fair e Six Flags para capitalizar as enormes oportunidades de crescimento e eficiência operacional de nossa plataforma combinada para o benefício de nossos convidados, acionistas, funcionários e outras partes interessadas.”

Após o fechamento da transação, a Cedar Fair e a Six Flags esperam que a empresa combinada se beneficie do valor significativo criado pelas sinergias anuais totais previstas de US$ 200 milhões. Espera-se que aproximadamente US$ 120 milhões dessas sinergias estejam relacionados a economias de custos administrativos e operacionais identificadas, que as empresas preveem realizar dentro de dois anos após o fechamento da transação. As empresas também esperam alavancar suas capacidades operacionais complementares para proporcionar um aumento adicional de receitas, gerando aproximadamente 80 milhões de dólares de EBITDA incremental, que as empresas preveem realizar em até três anos após a conclusão da transação.

Benefícios Estratégicos e financeiros da fusão

• A empresa combinada operará um portfólio de 27 parques temáticos, 15 parques aquáticos e 9 propriedades de resort em 17 Estados nos EUA, Canadá e México. O portfólio complementar da empresa incluirá alguns dos parques da América do Norte com valor de marca significativo e bases de hóspedes fiéis e recorrentes. A empresa combinada também terá parcerias de entretenimento e um portfólio de propriedades intelectuais, como Looney Tunes, DC Comics e Peanuts, para desenvolver novas atrações com personagens, ambientes e narrativas;
• O portfólio incluirá experiências diversificadas para os hóspedes, incluindo safáris e experiências com animais, acampamentos, instalações esportivas e salões de luxo, permitindo que a empresa combinada atenda melhor à crescente demanda dos consumidores por opções de entretenimento variadas;
• Ao unir as capacidades operacionais complementares da Cedar Fair e da Six Flags, a empresa combinada se beneficiará de uma plataforma operacional mais robusta para melhores ofertas do parque e desempenho mais eficiente em todo o sistema. As empresas esperam aproveitar a recente experiência de investimento em parques da Cedar Fair para acelerar a transformação em curso em todo o portfólio da Six Flags. Cedar Fair e Six Flags buscarão criar uma experiência mais envolvente para os hóspedes e a empresa combinada também oferecerá acesso ampliado ao parque aos titulares de passes de temporada, juntamente com um programa de fidelidade combinado e aprimorado com vantagens adicionais.

Nos últimos 12 meses, até o terceiro trimestre do ano fiscal de 2023, Six Flags e Cedar Fair receberam coletivamente 48 milhões de visitantes e, como uma empresa combinada, gerariam em base pro forma US$ 3,4 bilhões em receita, US$ 1,2 bilhão em EBITDA ajustado e US$ 826 milhões de fluxo de caixa livre, refletindo economias de custos de taxa de execução de US$ 120 milhões e aumento de receita, resultando em US$ 80 milhões de EBITDA incremental.

Aprovações e Fechamento

Espera-se que a fusão seja concluída no primeiro semestre de 2024, após o recebimento da aprovação dos acionistas da Six Flags, das aprovações regulatórias e do cumprimento das condições habituais de fechamento. A aprovação dos titulares de unidades da Cedar Fair não é necessária. O maior acionista da Six Flags, que possui aproximadamente 13,6% das ações em circulação, assinou um acordo para votar a favor da transação. As empresas esperam refinanciar suas respectivas linhas de crédito rotativo e a Six Flags espera refinanciar o empréstimo a prazo antes do fechamento da transação.

Em comunicados de imprensa separados hoje, Cedar Fair e Six Flags relataram resultados para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2023. O comunicado da Cedar Fair está disponível em neste link e o comunicado do Six Flags pode ser encontrado aqui.